汽车金融科技(Fintech)平台易鑫金融成立于2014年，是业内唯一一家获得腾讯、京东、百度、易车四大互联网巨头等注资65亿元的汽车金融科技公司，并已成功发行了超过65亿元的资产证券化(ABS)产品。

谈资金来源——第一单公募ABS正规划中

近日，汽车金融科技(Fintech)平台易鑫金融与中泰证券宣布战略合作并签订了总额高达200亿元一揽子战略框架协议，合作涉及资产证券化(ABS)、债券、结构化融资等多种债务融资项目，募集的资金将用于拓展易鑫汽车金融科技平台，提升新车、二手车、以租代售等多项业务，并将有效降低易鑫的融资门槛和融资成本，实现资金来源的多元化。

易鑫金融创始人张序安在接受蓝鲸财经采访时表示，易鑫金融欢迎和各类金融机构进行合作。比如这次和中泰证券合作与易鑫金融和银行合作，是两大类的方向。

张序安解释：“易鑫金融和中泰证券的合作首先是资产的层面，因为现在整个资本市场是有很多流动性，但是缺乏优质资产。在这个过程当中，还有一些其他的结构化产品，包括短期融券等产品。另外还有和公司合作的，更多是有了资产以后，变成现金流。也有一些前置化的，以授信为核心的前置化的产品。易鑫的资金来源渠道是多元化的，作为一个金融平台需要把风险分散。公募ABS与险资产品等均在规划中，这些都会先在境内发生。如果明年易鑫金融在海外上市，所有这些渠道都会在海外被复制。”

“另一方面，易鑫金融还会和银行合作。” 张序安继续解释：“具体合作模式在银行直接授信之外，风控也是一个重要环节。比如银行对于汽车标的物本身，会让易鑫金融来做风控。车贷的期限一般是24-36个月，包括日常的管理，后期的追讨，市场的变现等方面，这些都是易鑫金融更擅长的。”

谈汽车金融风控——人行征信只是辅助工具

相较传统汽车金融，股东方的背景为易鑫金融的风控能力带来无限想象。

利用腾讯社交数据、京东电商数据、百度搜索数据与易车16年来的用车、购车及二手车数据，易鑫在互联网人+车大数据、智能分析、互联网征信及安全等方面拥有关键技术。

在风控方面，张序安举例：“一般金融机构给C端提供授信的话，首先是想到人行征信。但是一些刚刚大学毕业没多久的人，是征信白户，那怎么判断呢?易鑫金融和腾讯、京东、百度、易车之间，易鑫金融把我们的数据标签拿出来，双方选对方的数据放到模型当中产生一个结果。对我们来说，客户首先要过这50个模型，才会轮到人行征信，反而人行征信变成辅助工具。”

此外，汽车行业在车和车价方面可以说是一个行业痛点。

比如A手上一部车想卖给B，车估值3万，B只有2万需要贷款1万。但是业内潜规则会把这个车提价，比如作价5万然后贷款，反正AB双方都不在意，因为交易价格最终还是3万。但是金融机构或者是银行感觉做了一个7成的放贷，风险可控，但其实是100%的放贷，风险极高。

张序安表示：“易鑫金融在做这样的租赁贷款过程当中，非常注重人和车的结合。普通金融机构对于车看到的都是MSRP(建议零售价)，但是易鑫金融要求的是报价，只有了解整个渠道的人才会了解车真实的交易价格。哪怕一台车不同颜色、在不同地方、因为促销情况不同，价格都是不一样的。现在新车、二手车都是一车一价的状态，怎么确定这个价钱，没有数据做实时支持，根本做不到。到最后，贷款一旦发生问题，把车拿回来后，从银行角度来说，连这台车值多少钱都不知道。”

谈100亿经销商库存融资——用控制货源的方式来做

对于二手车电商来说，车源是另一个行业痛点。而作为这些资源的拥有者们，传统二手车运营商的生存环境也不乐观，大多处在一个经营主体散、小、弱的局面，受困于资金不足，难以做大做强。

在新车领域，普通4S店可以轻松做到100%库存融资，二网和综合展厅等也可以维持较高的融资比例。但二手车运营商很难获得库存融资，平均只有3%左右。在这样一个需要大量资金、需要杠杆的行业，微不足道的融资率直接造成了国内二手车行业大量散户的现状，他们只能通过自有资金周转，扩大规模。

在2016年7月中国二手车大会上，易鑫金融CEO张序安豪掷100亿元，向经销商提供库存融资。

第三方数据显示，2017年1月，易鑫金融与易车在垂直二手车电商领域，已牢牢占据30%的车源，稳居行业老大，接近优信与瓜子两家车源份额之和的两倍。

张序安表示：“去年，我提出易鑫金融要拿出100亿做经销商库存融资。而易鑫金融具体的做法不是去找小的经销商，评判能力然后给一笔贷款，而是通过控制货源的方式来做的。易鑫金融的100亿是包括所有加盟商的体系建设：和厂家本来有订货，易鑫金融的车放在渠道里面进行销售，而渠道并不需要把车买过去，一直到卖出的一刻。”

目前，易鑫金融除了自有平台外，同时运营京东金融车贷频道。凭借腾讯、京东、百度、易车四大互联网巨头股东资金和资源支持，易鑫金融在过去两年多时间一直在加强海量用户数据库、车源基础建设，这些努力已初见成效。

据了解，在2016年二手车全年交易量1000万台中，电商平台贡献了10%左右。其中20万台由汽车金融渗透，其中易鑫贡献了10万台。